La fondazione collettiva per le piccole e medie imprese

Capo! Noi vogliamo una buona pensione

Elzi Enrico — 2012-04-11T00-00-00Z

Capo! Noi vogliamo una buona pensione

Impressum: «Vita dei Soci» – Articolo nello «Ticino Business», 11 aprile 2012. Autore: Enrico Elzi, B+B Previdenza SA.

Il tema del secondo pilastro è spesso affrontato con una certa diffidenza da parte delle aziende, una reazione comprensibile dovuta alla complessità dell'argomento. Di conseguenza molte aziende rinunciano a priori ad importanti risparmi ed altrettante opportunità per adeguare ai tempi la situazione previdenziale dei propri collaboratori.

Il bisogno di sicurezze e garanzie comporta una certa cecità nei confronti di modelli che da tempo hanno successo in tutta la Svizzera. In realtà la situazione previdenziale dei salariati delle aziende ticinesi è peggiore rispetto alle altre regioni della Svizzera.

Durante cinque anni di attività in Ticino abbiamo potuto rilevare che molte aziende hanno ancora oggi dei piani previdenziali minimi LPP, una situazione che ha del paradossale, se si considera che il nostro Istituto di previdenza non ha mai proposto questo tipo di soluzione perché sfavorevole alle persone assicurate.

Diminuzione dei costi
Molte aziende operano con contratti previdenziali scaduti da anni, mentre rinegoziare regolarmente le condizioni contrattuali può permettere di conseguire importanti diminuzioni dei costi e di adeguare le coperture di rischio alle effettive necessità dell'azienda. I motivi sono in parte di natura tecnica, infatti con le diverse revisioni dell'Ai, dal 2003 il numero di nuove rendite annuali è sceso del 47%, per questo motivo i costi per le prestazioni di rischio LPP hanno subito una flessione. Il dibattito sul furto delle rendite con la diminuzione delle prestazioni e le misure adottate da alcuni operatori del settore previdenziale assicurativo hanno spinto molte aziende, a livello Svizzero, a valutare con altri occhi le soluzioni proposte dal mercato, diventato più dinamico.

A partire dall'anno 2000 le fondazioni collettive indipendenti sono cresciute in modo considerevole. La maggiore concorrenza ha comportato una certa pressione sulle condizioni e quindi una costante diminuzione dei premi per le prestazioni di rischio e per la gestione amministrativa.

Concretamente, secondo il settimanale Sonntagszeitung, che pubblica ogni anno un confronto dettagliato del settore previdenziale, i premi LPP dal 2006 al 2011 sono scesi mediamente del 36% (cfr. www.pensionskassenvergleich.ch).

Verifica delle condizioni previdenziali
La LPP è una legge che definisce le condizioni minime che le aziende sono tenute a rispettare. Il primo ed il secondo pilastro hanno il compito costituzionale di garantire alla persona il mantenimento del tenore di vita abituale, ciò che dovrebbe corrispondere ad una rendita complessiva pari al 60% dell'ultimo salario.

Per le persone che percepiscono un salario inferiore a tre volte la rendita massima AVS, ossia CHF 83'520 le condizioni minime sono definite in modo inequivocabile. Se l'azienda ha stipulato un piano previdenziale con prestazioni minime LPP chi percepisce un salario superiore a questo importo incorre invece in considerevoli lacune previdenziali.

Altrettanto importanti sono le prestazioni di rischio: la LPP basa il calcolo della rendita di invalidità sul capitale previdenziale accumulato al momento dell inizio dell'inabilità lavorativa, a cui si aggiungono i contributi di risparmio fino al pensionamento, mentre non tiene conto degli interessi. L'importo ottenuto è quindi moltiplicato per l'aliquota di conversione di legge. Un piano previdenziale moderno definisce invece le prestazioni di rischio in percento al salario assicurato. In questo modo prelevamenti anticipati per il finanziamento della proprietà abitativa o divorzi non incidono sulle prestazioni previdenziali in caso di invalidità o decesso. Un miglioramento previdenziale notevole che non comporta necessariamente aumenti di costi.

Nell'interesse dell'azienda e delle persone assicurate siamo volentieri a vostra disposizione anche tramite il vostro broker assicurativo di fiducia per una verifica della vostra soluzione previdenziale.

► top

B+B Ticker, edizione 1/2012

B+B Previdenza SA — 2012-01-25T00-00-00Z

B+B Ticker, edizione 1/2012

Impressum: B+B Previdenza SA, 23. gennaio 2012. Link Download B+B Ticker.

Quale specialista svizzero indipendente per la previdenza professionale, B+B offre una consolidata esperienza, interessanti alternative e servizi modulari o integrali – affinché il cliente possa affidare tutto il comparto previdenziale ad un unico partner. Con completa trasparenza, un fondato know-how e grande impegno personale miriamo in ogni nostro agire a non semplicemente corrispondere – ma superare - le esigenze e le aspettative dei nostri clienti..

Consulenza giuridica - Integrità e lealtà dei responsabili di casse pensioni Dal 1° agosto 2011 sono valide le nuove disposizioni relative all’integrità e lealtà dei responsabili di casse pensioni. Come è riuscito il legislatore a mettere ...		… di più

- Retrospettiva su un fervido anno di giubileo Il 2011 appartiene già al passato. Profond ricorda i momenti più importanti. Con CHF 185.- di costi amministrativi per persona assicurata ... - Il settore Profond Immobili si presenta Profond si impegna ad aumentare a medio termine il proprio patrimonio immobiliare. Per raggiungere questo obiettivo essa ha costituito al suo interno il settore immobili con il compito di ...		… di più … di più

- Eccedenze da rischi per gli anni assicurativi dal 2008 al 2010 Come sono ristornate le eccedenza da rischi alle imprese affiliate...		… di più
- Euvidea al WorldPensionSummit di Amsterdam Dal 2 al 4 novembre si è svolto ad Amsterdam il secondo WorldPensionSummit. Euvida ha avuto l’opportunità di ...		… di più
Agenda		… di più
2012: 28 marzo	Manifestazione per i broker, Lenzburg (mattino)

Auguriamo una lettura interessante ed informativa.

Cordiali saluti
B+B Previdenza SA

► Zurück

Profond pronta per i prossimi 20 anni

Profond Istituto di previdenza — 2011-06-10T00-00-00Z

Profond pronta per i prossimi 20 anni:
Rapporto annuale 2010

Puntuale per il suo ventesimo anniversario Profond ha ritrovato il proprio cammino di lungo periodo dopo due anni di copertura insuffi ciente. In concreto, alla fi ne del 2010 il suo patrimonio si posiziona ad un livello tecnico-assicurativo equilibrato ed elevato riletivo ai valori delle aspettative stimate dei contributi e delle prestazioni. Il successo economico effettivamente realizzato durante 20 anni d’esercizio attesta una performance media annua del 5,8 %, una remunerazione media annua degli averi di vecchiaia del 4,7 % ed un aumento medio annuo delle rendite in corso dello 0,9 %. Le prospettive per una prossima fase di sovra-copertura con un incremento dei valori di lungo periodo, peraltro già oggi superiori alla media, sembrano essere nuovamente favorevoli.

Rapporto annuale 2010 della fondazione collettiva Profond per scaricare

► Sito web con tutte le rapporti annuali di Profond Istituto di previdenza

Capo! Scegliamo la miglior cassa pensioni

Elzi Enrico — 2011-05-31T00-00-00Z

Capo! Scegliamo la miglior cassa pensioni

Impressum: «Vita dei Soci» – Articolo nello «Ticino Business», 25 maggio 2011, pagina 56. Autore: Enrico Elzi, B+B Previdenza SA.

Se effettivamente il capitale più prezioso dell’azienda è quello umano, il datore di lavoro non dovrebbe potersi esimeredal creare in seno alla propria azienda un ambiente positivo e favorevole, nonché dal creare le premesse affinché ogni collaboratore possa vivere in modo sereno il presente avvicinandosi con fiducia al proprio futuro. Una volta passata la vita attiva il collaboratore dovrebbe poter beneficiare di una situazione economica solida nella vecchiaia. Il lavoratore serio ed impegnato investe nel suo lavoro tutte le energie disponibili e, perlomeno in via teorica ma anche sotto l’aspetto etico, ogni datore di lavoro dovrebbe corrispondere in modo adeguato a tale coinvolgimento.

È innegabile il fatto che per gran parte della popolazione attiva il salario disponibile è appena sufficiente per pagare le spese correnti e, di anno in anno, queste aumentano inesorabilmente tanto da render ben difficile il risparmio al consumatore. In questa realtà, il sistema dei tre pilastri assume un ruolo centrale poiché, soprattutto i primi due devono poter garantire alle persone di mantenere nella vecchiaia il tenore di vita abituale. Purtroppo negli ultimi dieci anni i parametri a lungo in vigore ed ancorati nella legge sono stati ridotti in modo importante. Fino al 2002 nel calcolo della proiezione del capitale di vecchiaia il tasso d’interesse minimo legale del 4% contribuiva per ca. un terzo alla formazione del capitale finale. Da allora la situazione è purtroppo regredita in modo importante ed a questo aspetto occorre aggiungere anche la diminuzione dell’aliquota di conversione. L’effetto finale di tali riduzioni comporta un capitale di vecchiaia e quindi della relativa rendita inferiori del 25% rispetto alle premesse iniziali poste al sistema del secondo pilastro nel 1985.

L’impressione che questa diminuzione sia valida per tutti è completamente errata. Gli imprenditori in primis, ma anche e soprattutto le commissioni di previdenza del personale, hanno il compito di monitorare il mercato e di scegliere la cassa pensioni migliore per il proprio personale. Negli ultimi dieci anni le aziende svizzere d’oltralpe hanno saputo valutare le opzioni più vantaggiose e molte di esse hanno scelto di affidare la gestione dei capitali a fondazioni previdenziali collettive indipendenti. A dimostrarlo sono le cifre di crescita di queste fondazioni tra cui, in particolare, l’istituto di previdenza Profond che dal 2001 ad oggi è cresciuto da circa 1’300 a 30’000 persone assicurate e da 175 a 1645 aziende affiliate.

I motivi che hanno convinto un numero così importante di aziende a scegliere Profond sono stati soprattutto i successi nella gestione patrimoniale ed alla politica di distribuzione degli utili realizzati, che hanno permesso di corrispondere alle persone assicurate un tasso d’interesse medio del 4.7% e di applicare tutt’oggi un’aliquota di conversione al 7.2%.

Dopo i terremoti finanziari del 2001-2002 e soprattutto del 2008 le autorità reagiscono attraverso maggiori vincoli e disposizioni di controllo per gli operatori della previdenza professionale. Da inizio anno il settore assicurativo è tenuto a soddisfare i criteri di solvibilità del cosiddetto “Swiss Solvency Test II”. Quali saranno i risvolti concreti di queste nuove normative non è per ora noto, dalla stampa confederata si ricava tuttavia l’impressione che la fine del modello garantito sia effettivamente alle porte. La copertura del rischio di investimento da parte delle compagnie d’assicurazione comporta costi fino ad oggi sottovalutati ed è contemporaneamente l’unico fattore di rischio a cui le compagnie assicurative potrebbero essere interessate a rinunciare. Un rischio, questo, anche facilmente trasferibile alle persone assicurate, ossia ai lavoratori.

A lungo, per cultura stessa, gli Svizzeri hanno accettato un compenso minimo in termine di interessi dalla gestione corrente per poter assicurare il rischio di investimento negli anni più difficili. Per contro essi non si sono resi conto che in realtà, in conseguenza a rendimenti insufficienti, sono stati ridotti addirittura i parametri ancorati nella legge (dal 4 al 2 percento di interesse).

Fortunatamente non tutti i mali vengono per nuocere. Le nuove prescrizioni relative alla solvibilità comporteranno verosimilmente l’uniformarsi della previdenza professionale ad un unico modello e l’abbandono del cosiddetto modello garantito. I criteri sulla base dei quali scegliere il partner a cui affidare la previdenza professionale saranno molto più concreti e paragonabili. La cassa pensioni che nel corso degli anni avrà saputo corrispondere degli interessi superiori ai propri assicurati e con una struttura finanziaria solida e costi inferiori sarà in qualsiasi caso la vincente. Proprio in questo ambito Profond non teme confronti ed è lieta che l’evoluzione della previdenza professionale svizzera si orienti al modello delle casse pensioni indipendenti.

B+B Previdenza SA
Profond Istituto di previdenza
Via Stefano Franscini 16
6900 Lugano
Telefono 058 589 89 84
Fax 058 589 89 04
e.elzi@profond.ch
www.profond.ch

► top

Chi tutela effettivamente gli interessi degli assicurati?

Curtius Christoph — 2010-06-01T00-00-00Z

Chi tutela effettivamente gli interessi degli assicurati?

Impressum: Autore è Christoph Curtius, CFO di PKRück SA – Pubblicato il 21 aprile 2010 su AWP Sicurezza sociale (Scaricare l'articolo in tedesco in forma di pdf), pagina 7 con la cortese autorizzazione dell’autore.

Lo scopo della previdenza professionale è la salvaguardia di lungo periodo dello standard di vita dell’assicurato attraverso prestazioni di risparmio individuali. Questo principio di base del secondo pilastro è sempre più spesso minacciato dagli interessi dell’economia privata. Visto il sistema previdenziale, gli assicurati ben difficilmente sono in grado di difendere direttamente i propri interessi. E’ quindi lecita la domanda: da chi possono aspettarsi un sostegno e da chi no?

Tutte le iniziative, le modifiche di legge o gli interventi del legislatore degli ultimi anni hanno sempre comportato una diminuzione dei diritti degli assicurati. Ad essi ciò sembrerebbe non preoccupare. Com’è possibile altrimenti che la recente iniziativa per la riduzione dell’aliquota di conversione abbia provocato solo delle reazioni minime da parte dei diretti interessati? Sembrerebbe quasi che essi siano eccessivamente sollecitati da una parte per la mancanza di informazione e dall’altra per l’incapacità di reazione. Chi non si occupa professionalmente di previdenza professionale corre il rischio di perdersi o confondersi nella terminologia tecnica e di non essere in grado di partecipare alla discussione sui tassi minimi, l’aliquota di conversione, la legal quote o il tasso tecnico. Con il rischio di perdere di vista il tema principale, vale a dire: “il soldo risparmiato per quando sarò in pensione”.

Che si tratti di funny money, ossia di soldi che saranno disponibili solo in un futuro più o meno lontano secondo il singolo assicurato, rende la questione ancor più complessa. Il fatto stesso che oggi la maggior parte delle decisioni in merito agli averi di vecchiaia sono prese dalle amministrazioni e dalla politica, fa si che molti assicurati si sentano senza potere, rinunciando completamente a qualsiasi impegno personale. Senza dubbio oggi i diversi attori nell’ambito del secondo pilastro riescono molto meglio ad imporre i propri interessi rispetto all’unico vero fruitore del sistema, ovvero le persone assicurate. Si impone quindi la domanda: chi tutela effettivamente gli interessi degli assicurati?

Lo scopo principale degli assicurati: un processo di risparmio ottimale

Il secondo pilastro si basa sul principio di strutturare il processo individuale di risparmio durante la fase attiva in modo tale che ne risulti, al momento del pensionamento, un avere di vecchiaia possibilmente elevato. Il mandato che ne deriva per le casse pensioni è quindi quello di investire i capitali in gestione, in modo che sul lungo periodo risulti il rendimento più elevato. Le discussioni attorno alle dispersioni, ai costi eccessivi e agli onorari per consulenze mostrano come nell’esecuzione di tale mandato esista un ampio margine di manovra. La domanda che si pone è quindi: cosa possono aspettarsi gli assicurati dai diversi attori del sistema? La situazione si presenta nel seguente modo:

• Le casse pensioni devono investire affinché sul lungo periodo risulti il miglior rendimento possibile. Viste le recenti crisi dei mercati finanziari ciò sembra assai difficile eppure, a differenza ad esempio del settore assicurativo, la previdenza professionale si orienta al lungo periodo ed è, in realtà, poco confrontata con eventi che possono accadere nell’immediato. Molti dei suoi parametri, come ad esempio l’aumento dell’aspettativa di vita o l’inflazione non possono essere modificati. Attraverso il perseguimento dell’obiettivo, ossia il raggiungimento di risultati ottimali di risparmio, le casse pensioni devono concentrarsi sui fattori che sono influenzabili direttamente. Esse dovrebbero quindi investrire soprattutto in valori effettivi come immobili ed azioni. Una volta definita la strategia di investimento essa deve essere mantenuta in modo coerente sia durante gli anni buoni sia in quelli più difficili. Uno sguardo al passato mostra come questo tipo di strategia ha permesso di realizzare il maggior valore aggiunto reale e non esiste alcun motivo secondo il quale il futuro debba essere diverso. Il vantaggio delle obligazioni risiede nella loro forza di stabilizzare le fluttuazioni di valore. I rendimenti che esse possono realizzare sul lungo periodo saranno sempre inferiori rispetto alle azioni. Il continuo adattamento della strategia di investimento a parametri così instabili come il grado di copertura, il ciclo delle borse o addirittura ai commenti sugli investimenti della stampa domenicale sono fuorvianti e non corrispondono nel modo più assoluto gli interessi degli assicurati.

• I consulenti esterni degli enti previdenziali influenzano spesso la strategia di investimento. Essi non sono assolutamente interessati alle forti variazioni del patrimonio poiché ne risultano maggiormente responsabili. Essi tendono quindi, di regola, a consigliare una strategia di investimento che permette di realizzare un rendimento minimo con fluttuazioni minime del patrimonio. Nell’interesse degli assicurati sarebbe, per contro, di massimizzare i rendimenti.

• I regolatori (legislatore, vigilanza e altre autorità) non operano a favore degli assicurati. La progressiva impercettibile riduzione nel secondo pilastro avvenuto negli ultimi anni è una conseguenza diretta dovuta all’eccessiva regolamentazione e alla vanificazione del potenziale di rendimento imposto dallo stato. Il regolatore impone alle casse pensioni sempre più compiti estranei alla previdenza e pone dei parametri limitanti e controproducenti. La previdenza professionale richiede una visione di lungo periodo. La valutazione secondo i principi di liquidazione, applicata in particolare per le liquidazioni parziali si contrappone a questo principio di base.

• Nell’ambito della politica salta all’occhio l’intensa attività di lobby attuata da parte delle compagnie assicurative, estranea sotto l’aspetto sistemico alla previdenza professionale e che evidentemente persegue soprattutto gli interessi dei loro azionisti. Non si riesce ad evincere dall’impressione che il loro influsso sul processo di presa d’opinione sia ancor più importante rispetto ad esempio alle associazioni contadine o alla lobby farmaceutica.

• Da parte dei sindacati ci si potrebbe attendere una politica che corrisponda agli interessi degli assicurati. Loro, come altri rappresentanti della sinistra hanno difficoltà con le casse pensioni in quanto emanazione del capitalismo. Una ridistribuzione sullo stile dell’AVS corrisponderebbe loro meglio rispetto ad un processo di risparmio individuale.

• Le fondazioni collettive delle grandi compagnie d’assicurazioni offrono ai loro assicurati, di regola, unicamente un tasso d’interesse minimo, mentre eventuali utili da interessi confluiscono direttamente nelle tasche dei loro azionisti. Gli interessi dei singoli membri dei consigli di fondazione e dei consulenti esterni corrispondono solo molto raramente agli interessi delle persone assicurate.

• Le fondazioni collettive autonome o semiautonome o casse pensioni aziendali sono indipendenti e non devono versare utili a terzi. In questo modo esse riescono a pianificare sul lungo periodo e spesso sono in condizione di perseguire strategie con maggiori rischi di investimento. I confronti nel passato hanno mostrato che le fondazioni collettive indipendenti, di regola, hanno offerto una miglior remunerazione degli averi di vecchiaia. Le casse pensioni aziendali, sulla base del loro mandato economico sono spesso più propense al rischio, non da ultimo poiché il datore di lavoro è più coinvolto con la gestione. Anche in questo caso la storia dimostra che il datore di lavoro fa fronte alle proprie responsabilità in caso di difficoltà della cassa pensioni.

Oggi sono in particolare le fondazioni collettive indipendenti e le casse pensioni aziendali a tutelare nel modo migliore gli interessi degli assicurati. Esse si mostrano responsabili nei loro confronti e permettono agli assicurati di partecipare direttamente ad eventuali utili. Sarebbe auspicabile, soprattutto a difesa degli assicurati, che essi si uniscano maggiormente per una migliore attività di lobby.

Zurück

L’affare non rende? Cedetelo a noi!

Elzi Enrico — 2010-02-11T00-00-00Z

L’affare non rende? Cedetelo a noi!

Impressum: «Spendere Meglio», febbraio 2010: aziende; di Enrico Elzi.
Scaricare l'articolo in forma di pdf.

«Saremmo ben contenti di rilevare l’attività dei nostri concorrenti». Lo spiega a Spendere Meglio Enrico Elzi, responsabile per il Ticino della cassa pensione Profond. Secondo cui non è necessario ridurre le rendite.

Le assicurazioni dicono che se oggi non tagliano le pensioni, le rendite future sono in pericolo. È vero?

No.

Se l’aliquota di conversione dovesse scendere al 6,4% voi continuerete a offrire il 6,8%?

Noi già offriamo un’aliquota del 7,2% e non abbiamo intenzione di ridurla. Dal 1990 ad oggi, abbiamo retribuito il capitale investito in media con il 5%, molto di più del minimo legale.

Molte casse pensioni però dicono che è necessario tagliare le rendite.

Certo è più facile ridurre le prestazioni ai futuri pensionati che realizzare a lungo termine dei buoni rendimenti. L’aliquota di conversione in passato è sempre stata troppo bassa rispetto al rendimento del mercato e alla speranza di vita.

Cosa significa?

Che in passato molti pensionati hanno ricevuto una rendita troppo bassa.

Se vincerà il no, alcune casse pensioni potrebbero trovarsi in difficoltà?

Tutto dipende dai rendimenti futuri. Alla fine il mercato darà ragione a chi persegue una strategia di investimento coerente e di successo e che premia i propri assicurati con buone prestazioni. Se qualche assicurazione dovesse poi sostenere che l’attività non rende più, noi saremmo ben contenti di rilevarla e offrire pensioni più alte ai loro assicurati.

Di quanto scenderanno le pensioni se vincerà il sì?

Tra il 1985 e il 2002 i parametri minimi di calcolo sono rimasti invariati: 4% di interesse e 7,2% di aliquota. Da allora sono scesi. Con l’interesse attuale del 2% e la nuova aliquota del 6,4%, si perderebbe il 30% della rendita di vecchiaia rispetto alle condizioni valide fino al 2002. Un vero disastro.

Perché nessuno protesta?

Poiché il tema è complicato e poco accessibile. Imprenditori e lavoratori dovrebbero valutare in modo più critico non solo i costi ma soprattutto le prestazioni della loro cassa pensione.

Aliquote di conversione: storiche, modelli e reali

Brändli Herbert — 2009-06-08T00-00-00Z

Aliquote di conversione: storiche, modelli e reali

Impressum: di Herbert Brändli, direttore di B+B Previdenza SA. Scaricare questo articolo in forma di PDF.

In riferimento alla crescente aspettativa di vita, da più parti oggi è richiesta una riduzione delle aliquote di conversione. Una pretesa seria dettata da una mutata condizione richiede un’approfondita conoscenza della situazione di partenza e dei relativi parametri di riferimento. Uno sguardo indietro dimostra un quadro sorprendente e richiederebbe, prima della riduzione, una correzione verso l’alto specialmente se le casse pensioni vogliono affermare la loro ragione d’essere.

Le casse pensioni costituiscono per i loro beneficiari durante la fase attiva, i capitali di copertura che saranno utilizzati più tardi per il finanziamento delle rendite, dovute generalmente fino al decesso dei destinatari. I capitali di copertura disponibili al pensionamento sono trasformati in rendite con le cosiddette aliquote di conversione. Determinanti per la definizione delle aliquote di trasformazione sono le aspettative di vita dei beneficiari di rendite, così come i proventi che possono essere realizzati, con ogni probabilità, sul lungo periodo. L’ammontare della rendita è infine il risultato formato dall’aliquota di trasformazione e dal capitale di copertura.

Modello LPP

Nel modello LPP il capitale di copertura corrisponde all’avere di vecchiaia. Esso è generato, secondo il modello, da accrediti ed interessi. Da questo e con l’aliquota di trasformazione legale è calcolata, al pensionamento, la rendita di vecchiaia. L’aliquota di conversione e i tassi d’interesse, applicati durante la fase di risparmio, sono definiti politicamente.

In base al modello e nonostante l’economia crescente, le prestazioni in rendite sono state ridotte dal 1985 di circa il 30 percento a causa dei nuovi parametri fissati nell’ambito dei tassi d’interesse e delle aliquote di conversione. Motivo sufficiente per una verifica retroattiva. Sulla base delle effettive aspettative di vita abbiamo elaborato, in modo retrospettivo, le aliquote di conversione la cui applicazione sarebbe stata possibile con le diverse strategie d’investimento e comparato i diversi valori tecnico-assicurativi (cfr. grafico). Il calcolo tecnico-assicurativo è stato eseguito con un tasso d’interesse tecnico del 4 %.

Aliquota di conversione biometrica ed economicamente corretta

L’esame delle aliquote di conversione la cui applicazione sarebbe stata possibile con un inizio annuo della rendita si estende dal 1925 al 1988. Il confronto per il periodo successivo non è stato eseguito poiché i relativi beneficiari di rendite, statisticamente, sono ancora in vita. Le aliquote di conversione che posteriormente sarebbero risultate “corrette” sono molto differenti tra un anno e l’altro. Le oscillazioni rispecchiano in particolare i rischi demografici e i rischi dei mercati dei capitali delle casse pensioni. Essi hanno il compito sociale di livellare queste oscillazioni sul lungo periodo. Il riequilibrio dovrebbe avvenire su un tenore economico possibilmente elevato. Tre possibili livelli sono indicati nel grafico tramite la media lineare del tracciato delle curve. Essi esprimono un andamento secondo il modello, con un tasso tecnico del 4 % così come con le strategie d’investimento con il 25 % rispettivamente il 60 % di quota azionaria.

Confronto retrospettivo delle aliquote di conversione con i valori attuariali:

(tornare al testo)

Secondo le aspettative, scendono sia le aliquote di conversione attuariali sia quelle storicamente osservate e livellate. Con l’inizio della rendita nel 1925 le aliquote di conversione tecnico-assicurative e individuate con le diverse strategie d’investimento erano molto vicine, tra l’11 % e il 12 %, vale a dire che con un avere di vecchiaia di CHF 100'000 era possibile attendersi una rendita annua di CHF 11'500 e la stessa era anche stata realizzata economicamente. L’aliquota di conversione attuariale è diminuita fino al 1988 al 7,6 % e si situa nel frattempo al 6,8 %. Se la strategia d’investimento comprendeva una quota azionaria del 25 %, l’aliquota di conversione nel 1988 raggiungeva ancora il 9 % e la relativa rendita annua ammontava a CHF 9'000. Con una quota azionaria del 60 % l’aliquota di conversione e la rendita si riducevano fino a quel momento al 10,5 % rispettivamente a CHF 10'500. La perdita finanziaria sulle rendite ha dovuto essere accettata a causa del crescente periodo di versamento delle rendite ed è stata compensata parzialmente grazie all’incremento della produttività ed ai relativi aumenti dei rendimenti risultanti dalle attività d’investimento. L’entità della compensazione è mostrata nelle differenti variazioni delle medie lineari che, con l’aumento delle quote azionarie sono aumentate in modo analogo, vale a dire con risultati meno negativi.

Una tendenza corretta si basa su un livello sbagliato

Nel modello LPP il capitale di copertura corrisponde all’avere di vecchiaia. Nel 1985 è stata fissata un’aliquota di conversione del 7,2 % per la rendita al momento del pensionamento. In seguito ad una riduzione al 6,8 % motivata da ragioni biometriche, ora questa dovrebbe essere gradualmente ridotta al 6,4 % a causa di minori attese nell’ambito dei rendimenti. Singoli offerenti previdenziali si limitano già oggi ad applicare nel regime sovra obbligatorio un’aliquota di conversione del 5,4 %. Per confronto: senza interessi e con una durata di 20 anni si calcola un’aliquota di conversione del 5 %.

Uno sguardo sul passato conferma che le aliquote di conversione diminuiscono tendenzialmente perché le aspettative di vita aumentano. Per contro, il livello tecnico-assicurativo assoluto mostrato si posiziona molto al di sotto delle possibilità storiche realizzabili attraverso una gestione economicamente sostenibile dei capitali previdenziali. Inoltre la diminuzione non è avvenuta in modo così rapido come previsto dal legislatore. Le relative aliquote di conversione si basano su tassi d’interessi „senza rischi“ che sul lungo periodo compensano a malapena il rincaro. Sulla base di simili parametri si impedisce uno sviluppo economico equo delle casse pensioni e si distrugge in modo continuo il potere d’acquisto. La ragione economica d’essere delle casse pensioni è così, in linea di principio, messa in discussione perché i lavoratori condannati al risparmio forzato potrebbero conseguire individualmente, sul lungo periodo, rendimenti migliori a costi inferiori.

La pratica oltre il mondo dei modelli

I parametri sopra indicati si basano sulla dilagante credulità degli svizzeri nei modelli. Fortunatamente la maggior parte delle casse pensioni non si muovono più in queste rigide norme LPP. Profond, per esempio, si è prefissa obiettivi più elevati nell’ambito delle prestazioni. L’esempio di questa fondazione collettiva dimostra, in pratica, come sono misurate le rendite, quando la capacità economica è superiore ai parametri di riferimento: il capitale di copertura è composto al pensionamento dall’avere di vecchiaia individuale e da una riserva supplementare. Da ciò è calcolata la possibile rendita con l’aliquota di conversione tecnico-assicurativa corretta, attualmente del 6,8%. Esempio:

Avere di vecchiaia CHF 100'000 + riserva CHF 6000 = capitale di copertura CHF 106'000 * 6,8 = rendita 7208.

In realtà il processo si svolge all’inverso. Il regolamento indica che la rendita è calcolata con il 7,2% dell’avere di vecchiaia. Quest’ultimo viene trasferito, al momento del pensionamento, con una riserva di CHF 5'885 nel capitale di copertura per le rendite. Anziché ridurre l’aliquota di conversione a causa delle aumentate aspettative di vita, sono aumentate in modo continuo e nell’entità necessaria le riserve per il mantenimento della garanzia dell’aliquota di conversione, analogamente al procedimento delle casse con il primato delle prestazioni. Tutte le rendite sono così, sin dall’inizio della decorrenza, completamente finanziate. Con questo è assicurato che non avviene una ridistribuzione tra gli assicurati attivi ed i beneficiari di rendite. Le aumentate aspettative di vita dei beneficiari di rendite e gli eventuali aumenti delle rendite sono coperte dai rendimenti che fruttano i capitali di copertura delle rendite.

L’equilibrio del rischio di fluttuazione

La costante e moderata diminuzione delle aliquote di trasformazione richiede un equilibrio dei rischi demografici e dei rischi inerenti i mercati dei capitali. In linea di principio questo può avvenire tramite il tempo oppure tramite la diminuzione della quota azionaria nella strategia d’investimento. Le riserve di fluttuazione per contro non sono un rimedio sperimentato del management del rischio. Tuttavia con ciò può essere evitato che il grado di copertura insufficiente si trovi al di sotto di un determinato livello, invece le oscillazioni del patrimonio non possono livellate. D’altra parte le riserve ostacolano una compensazione equa e sociale dei rischi biometrici. Più elevate sono le riserve, più i destinatari sono privati di mezzi.

Il livellamento mediante la modifica della strategia d’investimento influenza fortemente il livello economico. Esso dovrebbe avvenire in modo anticiclico e non sarebbe adatto per ragioni psicologiche perché, in caso di una copertura insufficiente i rischi d’investimento dovrebbero salire e viceversa. In pratica avviene sovente addirittura la misura contraria, il che abbassa ulteriormente il potenziale rendimento con i mercati finanziari in diminuzione, mettendo in pericolo la sicurezza e l’economicità delle casse pensioni.

Gli assicurati che devono abbandonare una cassa subiscono le fluttuazioni. Un trattamento di favore degli altri assicurati può essere evitato se, in caso di cambiamento del posto di lavoro, si possono mantenere i fondi presso la cassa in cui questi sono stati acquisiti. Così le casse pensioni si garantiscono la possibilità di livellare con il tempo i propri rischi centrali senza dover nel contempo limitare la propria produttività economica.

Profond Istituto di previdenza: Limitazione dei prelievi anticipati per il rimborso di crediti ipotecari durante la sottocopertura

Profond Istituto di previdenza — 2009-05-18T00-00-00Z

Limitazione dei prelievi anticipati per il rimborso di crediti ipotecari durante la sottocopertura

Impressum: di Profond, 18 maggio 2009

In base all’art. 49 cpv. 12 del Regolamento di previdenza, la fondazione ha la facoltà di limitare temporaneamente e nell’importo il versamento anticipi dei prelievi anticipati se questi sono destinati al rimborso di crediti ipotecari. Dato che il grado di copertura dell’Istituto di previdenza Profond in data 1° gennaio 2009 è pari al 84,1 %, il Consiglio di fondazione ha quindi deciso di far capo a tale misura. In occasione della sua riunione in data 26 marzo 2009 il Consiglio di fondazione ha deciso di escludere il versamento di prelievi finalizzati al rimborso di prestiti ipotecari fintanto rimane una situazione di sottocopertura. Tale disposizione è valida a partire dal 26 marzo 2009.

FAR: Mantenimento facoltativo dell’assicurazione per dipendenti nel settore dell’edilizia principale

Christoph Strohm — 2009-05-07T00-00-00Z

Mantenimento facoltativo dell’assicurazione per dipendenti nel settore dell’edilizia principale (Fondazione FAR)

Profond offre ai propri assicurati che lavorano nel settore dell’edilizia principale e che cessano la loro attività professionale percependo una rendita ponte dalla Fondazione FAR, la possibilità di mantenere la previdenza per la vecchiaia presso Profond. I contributi di risparmio sono finanziati dalla Fondazione FAR, secondo il rispettivo regolamento attuale (attualmente 12 percento; informazioni più dettagliate vedi www.far-suisse.ch). L’incasso dei premi è assunto dalla Fondazione FAR. Su richiesta e a carico della persona assicurata, può essere mantenuta anche l’assicurazione di rischio secondo le prestazioni fin ora in vigore. Il regolamento di previdenza di Profond, di conseguenza, è stato adeguato al 1° gennaio 2009.

Restiamo volentieri a vostra disposizione per eventuali altre informazioni oppure per i moduli inerenti le domande per il mantenimento facoltativo dell’assicurazione: e-mail: Profond Istituto di previdenza – telefono 058 589 89 84.

Rettifica

Herbert Brändli — 2009-04-20T00-00-00Z

Rettifica

Autore: Herbert Brändli, B+B Previdenza SA, 8800 Thalwil, Svizzera, 27 marzo 2009, versione del 20 aprile

Ai partner affiliati, agli assicurati ed agli intermediari di Profond

Profond accusa al 31.12.2008 una copertura insufficiente. A differenza di molte altre casse pensioni toccate, a Profond preme comunicare in modo trasparente la propria situazione finanziaria e le misure pianificate per assorbire la sottocopertura. Il messaggio più importante agli assicurati ed ai beneficiari di rendite è che non devono temere per le loro prestazioni, poiché Profond pianifica e dispone a lungo termine. Sul breve periodo Profond è in grado di erogare tutte le prestazioni, poiché le entrate annue sono nettamente superiori alle uscite. In caso di uscita di singoli assicurati è versata l’intera prestazione di libero passaggio. Per le uscite collettive soggette a liquidazione parziale, Profond è alla ricerca di soluzioni accettabili per evitare o attenuare le conseguenze del grado di copertura insufficiente.

Da parecchio tempo un giornale diffonde messaggi opposti, che causano insicurezze fra gli assicurati mettendo Profond in condizioni svantaggiose rispetto ad altre fondazioni collettive che si trovano in una situazione analoga ma agiscono in modo meno trasparente. Le informazioni citate si basano su una (consapevole) mal’interpretazione dei rapporti pubblicati da Profond, ripresi e rielaborati in modo non ragionato da terzi. È quindi nostro compito correggere tali accuse che ledono il buon nome e diffamano Profond. Contemporaneamente abbiamo deciso di mettere a disposizione i dati sulla situazione finanziaria unicamente ai nostri clienti.

Con il titolo «La Fondazione Profond si risana con l’aiuto e sulle spalle dei nuovi clienti» il giornale in questione imputa nel testo che gli enti previdenziali i quali hanno deciso di affiliarsi lo scorso anno a Profond, con il nuovo anno avrebbero subito una perdita di CHF 40 mio. In realtà i nuovi affiliati non hanno subito alcuna perdita di valore. Essi hanno potuto perfino beneficiare di importanti vantaggi materiali, poiché con il 100 percento del loro avere essi acquistano un grado di copertura che deve ancora essere determinato esattamente, ma che si situa indicativamente attorno all’85 percento.

I trasferimenti di capitale superiori al grado di copertura sono registrati, ai nuovi affiliati, come fondi straordinari. Fino al riequilibrio del grado di copertura su questi capitali straordinari grava una rinuncia temporanea di utilizzo. Ne risulta una situazione di win-win, poiché Profond può aumentare il suo grado di copertura e liberare prima i mezzi temporaneamente vincolati. Per contro, l’aumento del grado di copertura non posiziona meglio Profond sotto l’aspetto materiale. Il preteso risanamento è una pura conseguenza matematica dovuta alle nuove entrate con medesimi diritti ed obblighi, rispettivamente attivi e passivi.

Attraverso un pacchetto di risanamento equilibrato, Profond mira ad un miglioramento economicamente sensato del grado di copertura. Le proiezioni dell’evoluzione del capitale non si basano su una performance dal 6 all’8 percento come anche affermato dal giornale in questione. Le premesse si basano su aspettative di rendimento ridotte dovute ad un’economia reale indebolita. Contributi di risanamento non sono richiesti, poiché non dovrebbero essere tolti dalle PMI e dai loro collaboratori mezzi supplementari che necessitano urgentemente all’economia.

Profond pianifica l’equilibrio del bilancio tecnico-assicurativo su un periodo più lungo. Perciò essa deve gestire l’attuale copertura insufficiente in modo ponderato nell’interesse degli assicurati. Essa, ad esempio, è alla ricerca, di mezzi e vie per evitare che alle uscite forzate, in seguito alla malconcia economia, siano almeno risparmiate le perdite sugli averi previdenziali. Per le persone colpite, l’opportunità di mantenere volontariamente i capitali da Profond permetterebbe loro almeno, anche se non subito, di beneficiare della prossima ripresa dei mercati finanziari. Siamo volentieri a sua disposizione per ulteriori informazioni.

La fondazione collettiva per le piccole e medie imprese

Capo! Noi vogliamo una buona pensione

Capo! Noi vogliamo una buona pensione

B+B Ticker, edizione 1/2012

B+B Ticker, edizione 1/2012

Profond pronta per i prossimi 20 anni

Profond pronta per i prossimi 20 anni: Rapporto annuale 2010

Capo! Scegliamo la miglior cassa pensioni

Capo! Scegliamo la miglior cassa pensioni

Chi tutela effettivamente gli interessi degli assicurati?

L’affare non rende? Cedetelo a noi!

L’affare non rende? Cedetelo a noi!

Aliquote di conversione: storiche, modelli e reali

Aliquote di conversione: storiche, modelli e reali

Modello LPP

Aliquota di conversione biometrica ed economicamente corretta

Una tendenza corretta si basa su un livello sbagliato

La pratica oltre il mondo dei modelli

L’equilibrio del rischio di fluttuazione

Profond Istituto di previdenza: Limitazione dei prelievi anticipati per il rimborso di crediti ipotecari durante la sottocopertura

Limitazione dei prelievi anticipati per il rimborso di crediti ipotecari durante la sottocopertura

FAR: Mantenimento facoltativo dell’assicurazione per dipendenti nel settore dell’edilizia principale

Mantenimento facoltativo dell’assicurazione per dipendenti nel settore dell’edilizia principale (Fondazione FAR)

Rettifica

Rettifica

Ai partner affiliati, agli assicurati ed agli intermediari di Profond

Profond pronta per i prossimi 20 anni:
Rapporto annuale 2010